2025年11月13日，有机硅市场迎来“史诗级行情”——DMC（二甲基环硅氧烷混合物）价格单日暴涨1500元/吨，攀升至12500元/吨，创近三年最大单日涨幅。多家单体厂紧急封盘、限量接单，市场情绪瞬间引爆。此次价格异动背后，是行业“反内卷”策略的全面升级：国内17家主要企业联合宣布减产30%，并将于11月18日召开实控人会议，进一步夯实挺价共识。

供需格局逆转，龙头主导市场
供给端，合盛硅业（173万吨产能）、兴发集团（60万吨）、新安股份（50万吨）等龙头企业的减产执行力度空前，叠加库存持续消化，市场供应量骤减。成本端，光伏行业“反内卷”行动助推工业硅价格反弹，为有机硅提供支撑。此前DMC均价长期徘徊在11200元/吨的低位，行业连续三年亏损，成本修复需求迫切。需求端则呈现“国内高增+欧洲替代”双轮驱动：国内新能源、光伏领域需求保持20%以上增速，前三季度表观需求同比增长20%；国际市场上，陶氏化学关闭英国工厂（占欧洲30%产能），中国出口份额有望进一步提升。

资本市场反应强烈，资金涌入龙头股
A股有机硅板块11月13日集体狂飙，板块涨幅达5.56%，新安股份、天赐材料等10余股涨停，富祥药业单日涨幅超20%。资金流向显示，板块当日主力净流入超32亿元，天赐材料（17.49亿元）、合盛硅业（3.33亿元）等龙头获资金抢筹。期货市场同步联动，化工ETF单日涨幅达3.66%，市场押注涨价周期延续。分析人士指出，若DMC价格顺利回升至13500元/吨目标位，行业利润率将从5%跃升至15%以上，产能弹性大、成本优势显著的龙头及光伏、新能源赛道延伸的“隐形冠军”将率先受益。

风险提示：减产执行与需求波动仍需关注
尽管当前市场情绪高涨，但需警惕减产执行不及预期、光伏需求波动等潜在风险。部分企业表示，减产计划需结合原料供应和订单情况动态调整，而欧洲市场政策变化也可能影响出口预期。不过，行业普遍认为，此次“反内卷”行动标志着有机硅产业从“成本内卷”向“价值竞争”转型，长期利好高质量发展。