2025年12月1日，中国北京——近期，有机硅行业在“反内卷”共识下迎来供需格局深度调整，价格反弹趋势显著，行业底部反转信号日益清晰。据多家媒体报道，11月18日，国内主流有机硅单体厂召开行业会议，达成减产保价共识，计划将长期开工率维持在70%左右，并通过成立专项工作组动态调整减排比例。截至11月21日，有机硅DMC（二甲基环硅氧烷混合物）华东市场价已涨至13200元/吨，较月初上涨20%，行业库存降至4.4万吨低位，供应收缩预期强化。

国际巨头提价，行业协同效应凸显
11月25日，全球有机硅龙头陶氏化学向大中华区合作伙伴发布公告，宣布自12月10日起对旗下Xiameter业务线主要产品提价10%-20%，涵盖二甲基硅油、107胶、生胶等核心产品。此次调价被视为全球有机硅市场供需关系改善的标志性事件。与此同时，国内企业如兴发集团、合盛硅业等龙头也同步上调报价，形成“内外联动”的涨价格局。据百川盈孚数据，2025年前三季度国内有机硅表观消费量达162万吨，同比增长5.5%，全年消费量预计超210万吨，而产量仅255万吨，供需缺口或于2026年上半年进一步扩大。

产能出清加速，龙头优势巩固
供给端，国内有机硅行业进入产能收缩周期。2024年底我国有机硅中间体产能达344万吨，但2025年无新装置投产，且《有机硅行业规范条件（2025年版）》将单体项目准入门槛从20万吨提升至30万吨/年，加速小产能淘汰。海外方面，陶氏化学计划2027年前关闭英国14.5万吨产能，欧盟碳关税开征或导致瓦克、埃肯在欧洲的33万吨产能关停，全球供给格局持续优化。在此背景下，合盛硅业、兴发集团等龙头凭借全产业链布局和规模优势，市占率进一步提升。其中，合盛硅业有机硅单体产能达173万吨/年，稳居全球前三；兴发集团全资子公司湖北兴瑞拥有36万吨/年单体产能，下游配套硅橡胶、密封胶等深加工产品，终端转化率超45%。

机构看好后市，行业估值有望重塑
光大证券指出，本轮有机硅行业扩产周期已近尾声，表观消费量稳健增长奠定需求基础，新增产能放缓将缓解供给压力，行业格局向好发展。国投证券测算，2025年国内有机硅中间体有效产能为335万吨/年，较2024年持平，行业盈利承压背景下企业扩产谨慎，价格弹性空间充分。资本市场方面，截至11月28日，有机硅概念板块年内累计涨幅达69.08%，晨光新材、宏柏新材等个股多次涨停，显示资金对行业景气回升的强烈预期。分析人士认为，具备成本优势和产能规模的龙头企业有望在此轮价格上涨中实现业绩与股价的“戴维斯双击”。