2025年12月2日，国内有机硅市场延续11月以来的上涨态势，主流产品二甲基环硅氧烷混合物（DMC）价格稳定在13100-13500元/吨区间，较11月初累计涨幅达21%。此次价格回升得益于行业协同减产与下游需求复苏的双重驱动，标志着有机硅行业正式走出持续两年的低迷周期。

减产挺价机制落地，龙头企业引领行业自律
自11月12日鲁西化工牵头召开“救市攻坚会”以来，国内有机硅行业已形成“减产30%+价格协同”的共识。11月18日，合盛硅业进一步组织实控人级别会议，细化减产监督与价格执行细则，确保行业协同效应。据百川盈孚数据，截至11月21日，DMC价格已从11月初的1.1万元/吨涨至1.3万元/吨，行业平均毛利润提升至1209元/吨，较月初增加2650元/吨。

龙头企业在此轮调整中发挥关键作用。合盛硅业凭借173万吨/年的有机硅单体产能（占国内总产能26%），成为减产执行的核心力量。公司第三季度已实现单季度扭亏为盈，归母净利润达0.76亿元，其工业硅与有机硅的协同布局有效对冲了市场波动风险。鲁西化工则通过40万吨/年有机硅新项目的全面投产，进一步巩固产能优势，其化工新材料板块（含有机硅）营收占比超60%，成为业绩增长的核心引擎。

需求端结构性改善，新兴领域成增长极
下游需求的复苏为价格上行提供支撑。据国投证券研报，2025年前三季度国内有机硅表观消费量达162万吨，同比增长5.5%，预计全年消费量将突破210万吨。新能源、电子电器等新兴领域成为主要增长点：光伏行业三季度新增装机48GW，带动封装胶需求激增；新能源汽车渗透率提升至35%，推动电池密封、线缆绝缘等材料用量翻倍；特高压电网建设加速，对有机硅绝缘材料的性能要求持续升级。

此外，人形机器人、氢能等前沿领域的突破为有机硅开辟新市场。例如，硅胶作为机器人柔性皮肤的核心材料，已实现商业化应用；硅基密封胶在高压储氢罐中的渗透率超过80%，2025年全球氢能产业链中有机硅市场规模预计突破50亿美元。

行业格局优化，长期价值重估
供给端，国内有机硅产能扩张周期已近尾声。2025年无新增产能投产，且《有机硅行业规范条件（2025年版）》将单体项目准入门槛提升至30万吨/年，加速小产能出清。海外方面，陶氏化学计划关闭英国14.5万吨产能，欧盟碳关税政策或导致瓦克、埃肯在欧洲的33万吨产能关停，全球供给格局持续优化。

机构预测，2026年国内有机硅供需缺口将扩大至5万吨，价格有望进入上升周期。华安证券测算，当前行业开工率已提升至74.25%，但产量仍难以满足国内需求与出口增长（预计全年出口超50万吨）。在此背景下，具备全产业链布局与规模优势的企业将率先受益，合盛硅业、兴发集团等龙头股价与业绩或迎来“戴维斯双击”。