2025年12月10日，中国有机硅行业在“反内卷”行动中取得重要进展，核心产品二甲基环硅氧烷混合物（DMC）价格成功突破13500元/吨的关键目标，较11月初累计上涨超21%，行业利润修复预期显著增强。这一价格突破标志着行业协同减产挺价策略进入实质性落地阶段，为产业链上下游企业注入信心。

行业协同减产机制落地，价格提前达标

自11月以来，有机硅行业通过三次关键会议推动“反内卷”进程：11月12日，鲁西化工牵头召开行业会议，提出“减产30%+涨价至13500元/吨”目标，计划于12月初执行；11月18日，合盛硅业组织实控人级别会议，细化减产监督与价格协同机制；12月4日，行业再度召开会议，推动DMC价格突破13500元/吨，最新报价达13700元/吨。尽管具体减产方案尚未完全公开，但部分企业已通过降负荷操作响应号召，卓创资讯数据显示，12月前后多家工厂产线开工率下调，市场供应收缩预期强化。

供需格局优化，新兴领域需求支撑长期增长

本轮涨价的核心驱动力来自供需两端改善。供应端，行业产能集中度持续提升，合盛硅业、兴发集团、东岳硅材等六家上市公司合计产能占比达62%，龙头企业在减产执行中发挥关键作用。需求端，新能源、电子电器、半导体等领域需求持续放量。据国家能源局数据，2025年三季度全国光伏新增装机48GW，风电新增22GW，带动有机硅在电池封装、线缆绝缘等场景的应用；同时，人形机器人、氢能等新兴领域打开增长空间，例如有机硅密封胶在高压储氢罐中的应用，以及硅胶在机器人柔性皮肤中的核心地位。

利润修复预期强化，资本市场反应积极

价格上行直接推动行业利润改善。据百川盈孚数据，截至11月21日，有机硅中间体行业平均毛利润提升至1209元/吨，较11月初增加2650元/吨；财联社测算显示，第四季度DMC理论利润预计达437元/吨，实际表现或更优。资本市场方面，尽管近期合盛硅业、东岳硅材等龙头股价表现疲软，但行业整体景气度回升趋势未变。兴发集团等企业三季度财报显示，新能源用有机硅产品营收占比已超40%，毛利率较传统产品高出15-20个百分点。

挑战与展望：减产力度与持续性待验证

尽管价格提前达标，但市场对减产方案的落地力度仍存疑虑。隆众资讯分析师指出，行业平均开工率约70%，若减产30%的基准为当前水平，则实际减产幅度或低于预期。此外，传统淡季需求可能限制涨幅，下游企业补库节奏或影响价格稳定性。不过，随着“十五五”新能源建设提速，有机硅作为关键配套材料的需求增速有望持续高于行业整体，长期增长逻辑未变。