2025年12月，国内有机硅行业在政策引导与市场协同下，通过“反内卷”行动实现价格修复与产业链良性循环。据行业监测数据显示，截至12月10日，有机硅中间体DMC（二甲基环硅氧烷混合物）主流报价已攀升至13,500-14,000元/吨，较11月初累计涨幅达21%，部分龙头企业如合盛硅业、东岳硅材的生胶产品价格突破15,000元/吨，硅油价格同步上涨15%-20%。

行业协同减产挺价，供需格局优化
本轮价格上行源于行业主动调控供给。11月12日，鲁西化工牵头召开“救市攻坚会”，国内主要企业达成“减产30%+涨价至13,500元/吨”目标，计划12月初全面执行；11月18日，合盛硅业进一步组织实控人级会议，细化减产监督与价格协同机制。据百川盈孚数据，11月下旬以来，行业平均开工率从85%降至60%，工厂库存低位运行，排单周期延长至15-20天，挺价意愿强烈。

新兴需求释放，出口表现亮眼
需求端呈现结构性增长。国内方面，新能源、电子电器、半导体等领域需求持续释放，2025年1-9月有机硅表观消费量达151.3万吨，同比增长19.6%，其中光伏封装胶、新能源汽车密封件等高端产品占比提升至40%。国际市场方面，东南亚地区因基建升级需求激增，中国混炼胶出口量同比增长31%，多家企业订单排至2026年一季度。

龙头企业业绩改善，估值重估可期
行业景气度回升推动龙头企业盈利修复。合盛硅业第三季度实现单季度扭亏为盈，归母净利润0.76亿元，其工业硅与有机硅全产业链布局优势凸显；兴发集团新能源用有机硅产品毛利率较传统产品高出15-20个百分点，三季度营收占比超40%。机构分析认为，随着“十五五”新能源建设加速，有机硅需求增速将持续高于行业整体水平，龙头企业有望通过技术迭代与产能整合进一步扩大市场份额。